Angel Investors: Hvordan Angel Investment Process fungerer

I løbet af de sidste 50 år er antallet af engleinvestorer vokset enormt, især i Silicon Valley, et område med mange tidlige faser.

Gå til sektion

• Hvad er en engelinvestor?
• Oprindelsen til Term Angel Investor
• Hvordan Angel Investments fungerer
• Hvordan adskiller engleinvestorer sig fra venturekapitalister?
• Vil du lære mere om forretning?
• Lær mere om Sara Blakelys MasterClass

Spanx-grundlægger Sara Blakely lærer dig bootstrapping-taktik og hendes tilgang til at opfinde, sælge og markedsføre produkter, som forbrugere elsker.

Hvad er en engelinvestor?

En engelinvestor er en person, der investerer i start-up-start-ups eller små virksomheder, der tilvejebringer kapital og crowdfunding til sin ekspansion i bytte for egenkapital i virksomheden. Engelinvestorer kaldes undertiden akkrediterede investorer. Begge mærker betegner en høj nettoværdi-person; ifølge Securities and Exchange Commission (SEC) defineres akkrediterede investorer dog med en nettoværdi på en million dollars i aktiver eller mere. Ikke-etablerede virksomheder med utilstrækkelig pengestrøm bruger almindeligvis engleinvestering, hvilket kan give tiltrængte kontante infusioner for at hjælpe dem ned ad vejen mod rentabilitet.

Oprindelsen til Term Angel Investor

Udtrykket engel, med henvisning til denne specifikke type investor, blev opfundet af William Wetzel, en professor i University of New Hampshire og grundlægger af Center for Venture Research. I 1978 gennemførte Wetzel en undersøgelse af kapitalindsamling af frøkapital fra iværksættere i USA. Inden for denne undersøgelse brugte han udtrykket Engel når der henvises til investorerne.

Udtrykket engel har også rødder i Broadway-teaterscenen, hvor det blev brugt til at henvise til velhavende individer, der ydede finansiering til produktioner, der ellers ville være annulleret. I dag eksisterer engelinvestorer som en vital del af opstartseksistensen og kernen i finansieringen.

Hvordan Angel Investments fungerer

Engelinvestorer har ikke et bestemt beløb til at bidrage til en opstartsvirksomhed: Investeringer kan variere fra et par tusinde dollars til et par millioner dollars. Forskning har vist, at englefinansiering er direkte korreleret med en højere overlevelsesrate for startups. Her er et nærmere kig på, hvordan engleinvesteringer fungerer:

• Investorer identificerer investeringsmuligheder . Engleinvestorer eller engelgrupper læner sig typisk i startups, der drejer sig om sundhedspleje, telekommunikation, forbrugerprodukter og -tjenester, elektronik og forsyningsselskaber. Inden de kommer i gang, har engleinvestorer ofte brug for at opbygge deres adgangs- og indgangspunkter til spændende virksomheder og øge deres omdømme blandt grundlæggerne. Når først etableret som en succesrig engel, enten gennem mere erfaring eller ved at blive en del af en etableret engelgruppe, begynder aftaler at ske.
• Screeningsproces . Som det første kontrolpunkt gennemgår engle en screening (eller spejder) proces, hvor de adskiller de virksomheder, de ønsker at arbejde med, fra dem, de ikke gør. Engelinvestorer ser efter højere afkast (omkring 25 til 60 procent) end hvad de typisk ville modtage fra traditionelle investeringer.
• Startups kaster potentielle investorer . De fleste engle har brug for at kende et hold og deres historie tæt inden de tager nogen investeringsbeslutninger. En forretningspitch er en præsentation, hvor iværksættere giver en kort oversigt over deres forretning, økonomiske behov og ultimative mål til en gruppe investorer om at sælge deres idé. Pladser kan variere fra et uformelt frokostmøde til en kontorpræsentation med et lysbilledshow.
• Investorer gennemgår tonehøjden . Efter en tonehøjde vil engleinvestorer omgruppere sig for at gennemgå præsentationsmaterialet og anden relevant information. Denne proces indebærer at stille mange opfølgningsspørgsmål, foregribe eventuelle udfordringer, gennemgå forretningsplanen og modellering. Nogle gange udarbejder netværksgrupper en formel due diligence-rapport med en tjekliste over problemer, de ønsker at løse.
• Begge parter forbinder for at etablere vilkår . Hvis en aftale udvikler sig med succes, vil englen eller engelgruppechefen få kontakt med iværksættere om potentielle forretningsbetingelser. På dette stadium diskuterer de punkter som værdiansættelse, dealflow og deal struktur. Det endelige mål er at forhandle et gensidigt acceptabelt sæt vilkår, der er dokumenteret via et termark, et ikke-bindende dokument, der beskriver handlens hovedkomponenter og en omhyggelig rapport.
• Fylder runden . Mens vilkårene udarbejdes, er det vigtigt at måle, hvor meget en investor ønsker at bidrage med, og eventuelle yderligere penge, virksomheden måtte have brug for. Dette trin, kendt som deal syndication, indebærer, at iværksætteren og den ledende investor går sammen om at bringe investorer så hurtigt som muligt. Da det er for dyrt og tidskrævende at genforhandle aftalen på ethvert tidspunkt i investeringsprocessen, skal der være tilpasning blandt investorer og ledelsesteamet.
• Afslutning af aftalen . Som forberedelse til lukning skal advokater udarbejde endelige juridiske dokumenter, før nogen penge kan udveksle hænder. Juridisk rådgiver kan normalt samle aftaledokumenter relativt hurtigt, der spænder fra en til to uger, afhængigt af aftalenes størrelse. Når alle har underskrevet aftalen i dens afsluttende pakke, kan engleinvestorer begynde at tilbyde mentorskab, foretage introduktioner, tilbyde råd om bestyrelse og undertiden bestyrelsesservice.

MasterClass

Foreslået til dig

Online klasser undervist af verdens største sind. Udvid din viden i disse kategorier.

Underviser selvfremstillet iværksætteri

Underviser i at opbygge et modemærke

Underviser undersøgelsesjournalistik

Underviser modedesign

Hvordan adskiller engleinvestorer sig fra venturekapitalister?

Den største forskel mellem engelinvestorer og venturekapitalister ligger i deres økonomiske kilder og antallet af virksomheder, som de investerer i.

• Engelinvestorer bruger deres egne penge . Angel-investorer er ofte pensionerede iværksættere eller ledere, der ønsker at forblive involveret i spirende virksomheder, fremme nye iværksætters vækst eller investere i virksomheder i et tidligt stadium. I modsætning til venturekapitalister, der administrerer investeringsfonde, der består af samlede penge fra forskellige individer via venturekapitalfirmaer, investerer engleinvestorer med deres egne penge.
• Venturekapitalister investerer i færre virksomheder . På årsbasis svarer engleinvesteringer i USA næsten til den samlede værdi af alle indenlandske venturekapitalfonde. Forskellen mellem de to er, at engleinvestorer investerer i 60 gange flere virksomheder end venturekapitalfonde.

Vil du lære mere om forretning?

Få det årlige MasterClass-medlemskab for eksklusiv adgang til videolektioner, der undervises af forretningsarmaturer, herunder Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour og mere.